銘柄	管理会社	純資産（100万ドル）	平均出来高	経費率	配当率	年初来リターン	5年リターン
EWG	ブラックロック	$3,067.52	11,556,308	0.51%	1.88%	13.13%	60.95%
HEWG	ブラックロック	$61.75	69,344	0.53%	2.22%	13.24%	63.78%

（出典：2021年5月24日付ETF DB）

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EWGとHEWGの管理会社は同じ『ブラックロック』で、
両者の違いは、為替ヘッジをしてあるか否かという点にあります。
（為替ヘッジなしが「EWG」で、為替ヘッジありが「HEWG」。
　「HEWG」は99.74％が「EWG」で残りの部分（0.26％）が為替ヘッジするための投資信託になります
　なお、「為替ヘッジ」とは、この場合、為替の変動による外貨資産（ユーロ）の米ドルベースの価値の変化を回避することです。）

配当率、リターンはユーロ・ドルの関係からHEWGが勝っているものの、
資産規模、出来高はEWGが圧倒的に勝っています。

経費率も僅差ですが、EWGが勝っています。

まとめ

ドイツの特殊出生率は1.57 人（2018年）で、日本と同じく人口減少局面に入っています。

経費率が0.50％以上と高めであるものの、配当は「高配当」とまではいえず
アメリカのS&P500の5年リターンが120％を超えていることを考えれば、60％超しかないリターンは正直物足りません。

また、EWGの保有銘柄数は「65」しかなく、分散もそこまでされていません。
（HEWGは為替ヘッジという皮を被ったEWGなので、同じです。）

したがいまして、aotakoはドイツ単体ETFは購入しません。

目指せFIRE！

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2021-05-30

投資先としてのヨーロッパ新興市場（ポーランド【EPOL】、トルコ【TUR】）

米国株

f:id:aotakoblog:20210514100456j:plain

こんにちは！
FIREを目指す、40代独身会社員のaotakoです。

今日は、ヨーロッパの新興市場（？）である、
ポーランドと、トルコのETFについて取り上げたいと思います。

EPOL vs TUR

銘柄	管理会社	純資産（100万ドル）	平均出来高	経費率	配当率	年初来リターン	5年リターン
EPOL	ブラックロック	$278.76	143,200	0.59%	1.31%	7.05%	26.08%
TUR	ブラックロック	$277.82	156,300	0.59%	0.96%	-13.66%	-34.49%

（出典：2021年5月13日付ETF DB）

資産規模と出来高はEPOLとTURでドングリの背比べ、といった感じで
大した違いはありません。

経費率も一緒です。

配当はEPOLの方が高いものの、高配当と呼べるものではなく、標準的な範囲です。

リターンは両方とも新興国ということで上下が激しいものの、5年リターンは
EPOLは、プラス、
TURは、マイナスになっています。

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設定来で見ると、両方ともマイナスです。。。

まとめ

ポーランドの特殊出生率は1.46人（2018年）
トルコの特殊出生率は2.07人（2018年）
となっており、ポーランドは新興国のまま萎んでいきそうです。

トルコは２を超えていますので、人口増加は続くと思いますが、
設定来のリターンの低さ、配当率の低さを見てしまうと投資する意欲がわきません。。。

aotakoとしては、ポーランドEPOL、トルコTURともに個別に投資する意義が見出せませんでしたので、ノータッチとしました。

目指せFIRE！

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2021-05-29

投資先としての香港市場【チャイナリスクを考える】

香港株その他

f:id:aotakoblog:20210514151817j:plain

こんにちは！
FIREを目指す、40代独身会社員のaotakoです。

アジアの中でも巨大な金融市場といわれてきた「香港」

しかしながら、柯隆・東京財団政策研究所主席研究員は「香港の金融センター機能を失ってでも中国は態度を変えない」（引用：米国との対立激化、「中国は香港の金融センター機能を諦める」：日経ビジネス電子版）といっており、
実際、中国本土の香港に対する強権的な統制は強まっており、金融センター機能は損なわれています。

金融センター機能が失われるということは
「香港ドル」の価値も下がるということであり、
わざわざ香港ドル建てで株式を持つことのリスクが急激に高まっているといえます。

このような状況下において、通貨分散のためとはいえ、
わざわざ危険な香港ドルで株式を買う意義が見いだせません。

別な言い方をすれば、米ドルを持ってたほうがマシです。

香港を通じて、中国に投資することは魅力的ですが、
チャイナリスクを考えれば、香港ドル建てで株式を持つことの
リスクが高すぎると考えます。

まとめ

もちろん、香港ドルは生き残る、香港に金融センター機能は残る
という考えもあるでしょう。

しかしながら、超長期的視点に立って考えると、
どうしてもバラ色な香港市場というのは
aotakoの中で腹落ちしませんでした。

したがって、aotakoは香港ドル建てでは株式を持たないことにしました。

目指せFIRE！

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2021-05-28

投資先としてのロシア【RSX】【ERUS】【RUSL】【RSXJ】【03027】

米国株香港株

f:id:aotakoblog:20210514003047j:plain

こんにちは！
FIREを目指す、40代独身会社員のaotakoです。

今日はBRICSの一角であり、人口約1億4680万人、国別GDP11位の
ロシアのETFを取り上げたいと思います。

（注：SBI証券だと、モスクワ証券取引所上場のロシア「個別株」の、
　　　取り扱いがありますが、
　　　モスクワ証券取引所上場のロシア「ETF」の取り扱いはありませんので、
　　　あくまでアメリカと香港に上場しているロシアETFです。）

RSX vs ERUS vs RUSL vs RSXJ vs 03027

銘柄	管理会社	純資産（100万ドル）	平均出来高	経費率	配当率	年初来リターン	5年リターン
RSX	VanEck	$1,801.19	5,251,474	0.67%	2.92%	11.72%	92.17%
ERUS	ブラックロック	$513.53	179,787	0.59%	3.88%	10.94%	91.15%
RUSL	Direxion	$ 64.93	110,026	1.23%	1.34%	21.23%	-6.57%
RSXJ	VanEck	$ 32.82	4,935	0.77%	4.32%	1.48％	86.70％
03027	DBプラティナム・アドバイザーズ	$ 6.03	5,000	0.45%	0%	4.78%	-0.88％

（出典：2021年5月12日付ETF DB、モーニングスター）

資産規模・出来高ともにRSXが一歩抜きんでています。

経費率は香港株の03027が一番低いです。

配当率はロシア小型株ETFであるRSXJが一番高いです。

5年でのリターンはRSXが一番です
（RUSLは2倍のレバレッジがマイナスに作用してます）。

ちなみに、SBI、楽天証券では
ERUS、
RUSL、
03027
が購入できるようです。

まとめ

ロシアは、合計特殊出生率が2015年の1.78をピークに減少に転じ、
2019年には約1.5まで落ち込んでおり、
人口ボーナスが2025年には終了するともいわれています。

また、欧米による経済制裁もあり経済は停滞しています。

従いまして、ロシアという国単体で見たときに、その市場は魅力的には見えません。

aotakoは長期運用を前提にETFの買い付けを行っていますので、ロシア単体のETFにはノータッチです。

目指せFIRE！

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